Три вероятные причины, по каким биткойн упал больше чем на 15% за 24 часа
Стоимость биткойна здорово упала за последние 24 часа. Вот 3 вероятных причины его падения на 15%.
Последние несколько дней были достаточно тяжелыми на рынке криптовалют. Общая капитализация свалилась примерно на 360 млрд долларов с 20 февраля, ибо основные монеты терпят поражение.
Стоимость биткойна свалилась примерно на 13000 $ с момента своего исторического максимума, и только за последние 24 часа он потерял близ 15% своей долларовой цены.
Имея это в виду, мы рассмотрим три вероятных причины этого падения стоимости BTC.
Здоровая коррекция, получение прибыли
Сразу же стоит отметить, что рынок находился в параболическом состоянии до самых последних коррекций. Хотя мнение «только вверх» звучит увлекательно, есть кое-какие соображения — в конце концов, инвесторы обязательно уберут часть прибыли со стола в какой-то момент.
Это естественно, и это тоже здорово. Больше того, еще важно сознавать, что в этом бычьем беге на самом деле не было так много серьезных коррекций по сравнению с тем, что было в 2017 году. Потом на рынке было по крайней мере 6 коррекций с величиной 30% и больше, и поэтому далеко, мы даже не видели ни одного.
Биткойн исторически был гораздо больше волатильным по сравнению с традиционными финансовыми рынками, и в какой-то момент следует ждать 30-процентной коррекции. Важно помнить, что нереализованная прибыль — это не реализованная прибыль, и ралли, подобное тому, какое мы наблюдаем с конца прошлого года, вправду увеличивает вероятность того, что люди заберут немного денег со стола, учитывая параболический подъем стоимости Биткойна. В конце концов, невзирая на не так давно произошедшую коррекцию, BTC по-прежнему подрос на 300% с октября.
Бычий рынок с чрезмерным использованием ссудных средств — длинное сжатие
Еще одна вещь, на какую стоит обратить интерес, — это то, что рынок был чрезмерно задействован, и львиная доля от этого заняли длинные позиции. Данные Bitfinex, одной из ведущих криптовалютных бирж, показывают, что 21 февраля длинная позиция BTC дошла пика — около 29000. График ведает историю того, что произошло дальше:
Как ясно видно выше, произошло мощное сжатие длинных позиций, в итоге чего было ликвидировано более 21% длинных позиций. Это вызывает каскадный эффект, так как стоимость продолжает ликвидироваться с ускоренной скоростью.
В дальнейшем ставки финансирования по маржинальным позициям также взлетели до небес и сильно нуждались в перезагрузке. Это тоже случилось. Эти популярного аналитического ресурса CryptoQuant демонстрируют, что недавняя коррекция отбросила ставки финансирования на 30 дней назад, что дает больше паузы для инвесторов с заемными средствами в будущем.
Ставки финансирования. Источник: CryptoQuant
Уолл-стрит потерпела неудача — биткойн коррелирует
Теперь давайте взглянем на глобальную макроэкономическую картину. Уменьшение масштаба рынка криптовалют показывает, что он не единственный, кто потерпел провал.
Больше подробный обзор показателей некоторых основных фондовых индексов, таких как S&P 500, а еще NASDAQ 100, указывает сильную корреляцию между традиционными финансовыми рынками и стоимостью биткойнов.
S&P 500, NASDAQ 100, Биткойн.
Как видно на приведенном выше графике, стоимости всех 3-х движутся в серьезной корреляции и претерпели аналогичные корректировки за последнюю неделю.
Но верно и то, что корреляция не постоянно означает причинно-следственную связь, но в действиях последних 7 дней это понятие имеет смысл. В конце концов, биткойн остается сравнительно рискованной игрой для основной массы инвесторов, и имеет смысл ликвидировать некоторую прибыль, чтоб компенсировать вероятные убытки, вызванные спадом на традиционном денежном рынке.
Это в особенности верно, когда Nasdaq ощутил самый большой убыль с октября 2020 года. Это случилось, когда прибыльность государственных облигаций встряхнула рынок, и инвесторы отдали преимущество фирмам, коие выиграют от более широкого восстановления экономики в течение года.
